「套利」股指期货套利对大市有什么影响

股指期货套利对大市有什么影响 由于股指期货套利具有明显的积极作用，世界主要金融市场上的股指期货期现套利交易都非常活跃。美国在七十年代末出现股指期货套利交易。而日本直到九十年代中才全面掌握这项交易技术。

　　香港恒生指数的套利从九十年代初开始出现，1993年和1994年是恒生期现套利的高峰期，美国的摩根士丹利几乎垄断了当时的市场。一直到1995年，美林、第一波士顿等才加入竞争行列，如今台湾和韩国的股指期货套利活动正风起云涌。

　　虽然股指期货期现套利是市场上不可缺少的一种交易手段，并有着不少积极的作用。然而，它也有其负面的影响，由于期现套利交易速度快、数量大、涉及面广，常常把人们已经恐惧的心理推向极点，从而会引发人们恐慌性的交易行为。

　　对此，各金融市场对期现套利交易都作了不同规定以控制其负面作用。

　　如为了避免股市在期货期权截止日出现巨大波动，各市场对“截止日指数收盘价”都作了特别的定义，恒生指数就规定以截止日该天的平均价来清算股指期货和期权，此外，为避免使某特定时期大市雪上加霜，美国和日本都规定，当大市滑坡到一定程度时，限制甚至禁止股指期货交易，类似这些措施对稳定和规范金融市场起了很好的作用。

（狩猎财经期货频道）

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