如何把期货技术分析灵活运用

　　期货技术剖析是一门应用社会意理学科，是一种经过剖析群体行为来获利的技艺。期货技术剖析分离了科学和艺术，融和了客观和客观，它基于量化的办法，但追踪的是永远不能做到客观的群众心理。期货技术剖析到底是科学还是玄学？

 

　　一、多种技术工具搭配运用才干进步胜算

 

　　技术图表、形态、指标和其他技术工具都是察看市场群众心理的窗口，各种技术工具经过不同的视角来通知察看者市场的真相。但是，单一的技术指标给投资者呈现的只是市场的一个侧面，而不是完整的、整体的影像。所以仅仅依托单一的技术工具来窥探群众心理，就难免堕入管窥蠡测的误区。比方，在日线图上呈现MACD直柱和价钱运转的背叛是很有买卖价值的，它代表了市场反转的可能，但是，MACD背叛这样的牢靠形式偶然也会失败。当一个超强的反转信号失效时，那标明根本面曾经发作了变化，价钱将继续按原有趋向运转。这时分基于背叛做出的反向建仓头寸要尽快止损退出，等候三重背叛乃至四重背叛的呈现再进场。

 

　　伦锌在今年8月初至10月初就阅历了三重背叛，虽然价钱存在着向下调整的内在压力，但是基于10月初周边市场因通胀预期的做多气氛以及其它根本金属悉数上扬的背景下，伦锌即使三重顶背叛也呈现失败，价钱却继续走高。而当11月12日整个市场呈现阶段性拐点时，商品集体下跌，伦锌则以更大幅度的下挫来停止彻底的宣泄。伦锌的例子标明，一旦三重顶背叛失败，所建的部位就应及时止损出场。指标创造家韦尔德，当过机械工程师，精于数学剖析。他创造了一系列技术辅助指标：相对强弱指数（RSI）、变异率（VOL）、动力指标（MOM）、抛物线（PAR）、摇晃指数（SI）和转向剖析（DM）等。但经过多年的理论和反省，他认识到每一种指标都有其缺陷与误区，没有任何单一的剖析工具能够绝对精确地预测市势的趋向。

 

　　其实，不同的指标反映了不同的群众心理行为侧面，为了更看清市场的实质，我们需求将这些工具搭配运用。笔者的理论领会是，几个指标组合运用能够反映市场映像更大的部分，但还不是整体。不过，假如选用得当，再加上人的经历判别，根本可以勾勒出市场的全貌。优秀的系统常常运用了搭配合理的多个工具，使它们的负面效应相互抵消，同时它们的优点不受影响，能够成为武装本人的利器。比方短线中的KDJ+RSI+DMI组合运用，长线中的EXPMA+DMA+BBI等。每个投资者都能够依据本人的个性微风险接受水平，来选择几个合适本人的剖析和买卖工具，构成一套合适本人的解盘判势办法。

 

　　二、技术工具应“识机遇”灵敏选用才干发挥成效

 

　　进一步地看，即使是指标的组合运用也要看市场处于何种阶段，只要当市场进入某些特定阶段时，它们才干表现出较强的成效。

 

　　我们通常把一切的指标分红三组：趋向跟踪指标、摆动指标和综合指标。无论何时运用指标，我们必需晓得它属于哪一组，由于每一组都有它的优势和优势。假如不分青红皂白，在市场运转的每一个阶段都均匀而缺乏重点地运用同样的技术工具，其效果会大打折扣。

 

　　比方，前期金融属性强的商品呈现中期上行的趋向格局，普通教科书通知你，摆动指标在回调企稳产生金叉时买进是正确选择，会是一个较好机遇。但是在趋向行情开展中，呈现短暂的、喘气式的回调整理时，最好的买入机遇还不一定是产生金叉时，反而可能是产生技术死叉时：刚刚产生死叉时的价钱常常在调整的最低价左近。死叉时分假如选择卖出或做空，常常做空在阶段性谷底，牛市的一个趔趄就会把你震下牛背。阐明摆动指标在趋向行情中“水土不服”。不少教科书理论信奉者置信“金叉买进、死叉卖出”的普通规律。但假如对照以往历史走势的实践情况，不分阶段地运用，或者应用程序化买卖回溯测试，投资者就能够看出这种金叉买进与死叉卖出的正确率有几。

 

　　有些投资者喜欢追逐不时传出的音讯或应用短期技术信号来决议短线的操作。要晓得，市场主力基于战略构思也会执行短线战术战略，即怎样充沛应用大多投资者对市场的短期了解来停止对应的短线买卖。能够说主力的短线买卖绝大多数是反音讯面、反技术的操作。但与此对应的是，普通投资者则是跟随音讯面的“应该”指引，或跟随超短期技术发出的买卖信号停止“逻辑”的买卖。结果常常是音讯面的“应该”变成“背道而驰”，技术面的“趾高气扬”变成“大相径庭”。在这种情形下，大局部技术指标将变得功效受限。

 

　　此外，市场主力也常应用价钱形态与技术指标停止“骗线”——施行诱多与诱空的花招。呈现这种情形时，技术面会失效，主力会刻意制造一个与市场传统思想完整相反的技术气氛，比方跌破支撑线、升破阻力线。投资者假如依照技术表象考虑，就会掉进圈套。而根本面在这种诱多或诱空的状况下会更显无能，你会看见根本面对市场牵强附会的各种解读。这种技术与根本面都失效的圈套，普通投资者以至很多混迹金融市场多年的老手都难免“中招”。这时，技术信号反而成为主力捕猎施放的诱饵。面对这种情形，投资者对“市场行为涵盖一切信息”这一假定可能会有更深的了解。

 

　　总之，运用技术工具也要留意“有所为，有所不为”的道理。笔者以为，技术剖析的艺术局部，就是调和各类工具的矛盾，“识机遇”地调遣运用，以发挥它们的成效。

 

　　三、技术工具必需以根本面为依托才干真正树立优势

 

　　是不是在观念上将技术剖析视为圭臬，对办法运用得出神入化，就能驰骋于风险市场，潇洒地游走于各种类之间呢？我觉得还不够。

 

　　笔者以为，对市场阶段性的定性常常需求从技术层面以外的根本面动手，而非经过技术面自身，技术剖析不宜独立于根本面而存在。假如技术剖析完整脱离根本面，对应用杠杆买卖的市场而言，则很可能只是对技术剖析的低级运用，让技术剖析沦落为短线频繁买卖的投机工具。有些短线投机者买卖主要参考的是技术指标，其次是跟踪当日的数据和音讯面。但当价钱处于盘整使得技术面含糊，音讯面上则今天利多、明天利空时，依托的就是运气了。

 

　　在行情打破的初期，中短期技术面常常都显现出明显的波段运转迹象，这些人自信心满怀地入市，但市场大多时分并不会如投资者预期得那样单边运转。当顺应技术指引的波段迟迟没有进一步放大，而短期技术面上的波段指示又由于价钱曾经逆向动摇慢慢消逝掉时，这些人波段或中期操作的初衷便开端发作动摇，开端止损。由于复仇的心态作祟，又反向猛扑。结果，慢慢演化为每日劳作的短线操作。这种短线买卖可能不会让你在某一次买卖中构成重创，但屡次遭遇止损后将被“砍”成重伤，投资心理无疑也会遭到重创。最终心态从过度急躁转为过度怀疑，失去对市场客观的感知，以致于当真正波段行情启动时由于怀疑错过了时机，急躁的追涨杀跌失衡心态又起，结果常常又追逐在价钱运转的末梢。在这种技术剖析的低级运用中，囿于对根本面视野的茫然，投资者操作或持仓的心总是悬在空中时惶时恐。这一例子也通知我们，“价钱沿趋向运动”需求从宏观上着眼，而不是在微观上细究。

 

　　但是应用技术剖析工具构建起本人的买卖系统后，就能踏入理想境地吗？近年来盛行的“三重滤网买卖系统”讲的就是从大的时间框架中来肯定你的操作战略，并以此作为必要条件在本人喜欢或者习气的时间框架内决议战术战略，而在更小的时间框架下来选择进场和出场点。我们晓得，市场会像太极一样在不同时间周期发作多空阴阳转化，大周期涵盖小周期，大循环包罗小循环。该系统实践是应用大小周期在某一阶段产生的同向共振来盈利，这已算是更高层次的技术运用了。但是，笔者以为，他只讲对了一半。为什么这么说呢？要晓得，大周期决议了长期方向，小周期应该会顺应大周期变动的方向，这是从长周期的稳定性角度来讲的；但是，我们需求留意到事物的另一面：大周期有反响滞后的缺陷。

 

　　大家都晓得长期均线不如短期均线灵活的道理，是由于大周期的变化是从小周期孕育出来的，大的周期的反转恰恰是先从秒、分开端，然后是时、日，再到周乃至月、季、年来构成这样的阴阳转化的。在市局面临大的反转阶段，大周期是由小周期演化而来的。当呈现这种状况时，一个投资者偏偏拿着大周期作为方向目的，难免会误入歧途。由于小周期曾经开端转向，曾经成为了新的真正的方向时，由于你笃信要与大周期坚持分歧，但等大周期发出反转信号，行情曾经反向走了很长一段路了。其实，投资者进场前应该认真想想，从理论上讲，一旦你跳进市场，这一霎时或下一秒都可能成为市场反转的开端，假如你死抱顺长周期的美妙梦想，那常常是你梦靥的开端。脱离根本面单纯地运用技术剖析来操作，其滞后性的特性迟早会让你不幸与反转或者迅疾猛烈的折返撞车。

 

　　可见，稳定性和滞后性是一对矛盾统一体，需求投资者辩证地去对待。买卖永远是一种概率的游戏。假如你恰当地运用好资金微风险控制，那么该系统会让你坚持统计意义上的正数学希冀值，毅力和纪律才是你正值的保证。可是对那些缺乏风险维护认识和手腕的新手来讲，单纯的系统运用，假如碰上上述的反转状况，哪怕碰上那么一次，都有可能让你构成投资重伤或残废。

　　当然，严厉止损和有效资金管理能够让这套系统发挥一定的成效，但从更高的剖析层面来讲，投资者必需从根本面角度来研讨驱动价钱运转的长期要素，这会让本人的操作方向风险大大降低，买卖得更有底气。

 

　　我们经常能听到有些人鼓吹技术剖析应该脱离根本面而独立的说辞，这可能是由于这些人对技术以外的一切信息解读分析乏力，他们所谓的中期方向来源于“历史会重演”的教条，有条理的理性投资者从这些人的技术剖析信息中可能看不出什么有压服力的中期论据。所以，笔者以为，要想全面驾驭市场，根本面剖析绝不能偏废，单靠技术剖析在市场生存至少会很辛劳。

 

　　在理论中，笔者更倾向于采用根本剖析办法对阶段性的经济数据加以提炼加工，应用全面的学问构造来察看股票市场、货币市场、债券市场、外汇市场等各个金融市场的变化，停止体系化的考虑，寻觅并梳理出影响各个商品价钱变化的主要要素停止定调。当技术上呈现顺向信号时，才在买卖上将其充沛的应用，技术剖析的主要功用应该是辅助根本面战略的战术手腕。

 

　　市场有运转规律，却无一个固定的应用形式。只要那些睿哲者手握“技术”武器，洞达无遗，方能将其发挥的淋漓尽致。

 

　　期货投资有什么获利技巧？

 

　　自从2018年3月份，特朗普发起贸易战以来，全球股市重挫，特别是只能买涨不能买跌并且T+1买卖形式的A股，让中国股民损失沉重。于是，大家纷繁转向能够随时做多做空的香港恒生指数，期货买卖再次进入金融热词榜。除了恒指股指类期货，美原油、美黄金、外汇期货等期货投资种类也是相当炽热。

 

　　但是，大家都晓得做任何投资都是有风险的，一些刚开端接触国际期货投资的朋友在没有对期货深化理解的状况下，就停止操作买卖，大多都会形成亏损。还是那句老话，期货有风险，投资需慎重。不论是什么投资类的都是很考究技巧，技巧好的可能很容易就可以让你赚大钱，相反没什么技巧自觉的只靠运气的，那么最终的结果根本上都只是亏钱。